Kontakt

ile kontroli nad spółką oddacie razem z udziałami?

Inwestor wnosi kapitał, ale oczekuje też wpływu na decyzje. Pomożemy Wam ustalić zasady inwestycji, podział uprawnień i warunki dalszej współpracy.

sprawdź warunki inwestycji

kto naprawdę rządzi w spółce?

Możecie mieć większość udziałów w spółce, a mimo to potrzebować zgody mniejszościowego inwestora na kolejną rundę finansowania czy sprzedaż spółki. Wszystko zależy od tego, jakie uprawnienia przyznaliście mu w dokumentach.

Dlatego przy inwestycji warto sprawdzić nie tylko podział udziałów, ale też to, kto i w jakich sprawach może powiedzieć „nie”.

Piotr Rosłon

Partner

Najczęstsze problemy

co może skomplikować inwestycję?

Uzgodniona kwota to dopiero część rozmowy. Pozostają jeszcze udziały, prawa inwestora i decyzje, które spółka będzie musiała podejmować po transakcji.

inwestor pyta, kto ma jakie udziały, ale odpowiedź nie jest prosta. Udziały są rozproszone, część wspólników nie działa już w spółce, a ustalenia sprzed lat nadal obowiązują. Trudno ustalić, kto ma jakie prawa.

uporządkujemy strukturę właścicielską

Sprawdzimy podział udziałów, prawa wspólników i wcześniejsze ustalenia. Wskażemy, co wymaga zmiany przed wejściem inwestora.
inwestor chce mieć wpływ na każdą ważną decyzję Inwestor oczekuje prawa weta, a founderzy chcą zachować swobodę zarządzania. Gdzie kończy się ochrona inwestycji, a zaczyna blokowanie spółki?

ustalimy granice kontroli

Określimy, które decyzje wymagają zgody inwestora, a które pozostają po stronie zarządu. Przygotujemy odpowiednie zapisy.
wycena jest uzgodniona, ale warunki inwestycji już nie Rozproszone udziały, nieprzemyślane uprawnienia osobiste i nieczytelne mechanizmy ochronne wydłużają proces i zwiększają ryzyko inwestycji.

Weryfikujemy strukturę, identyfikujemy luki i projektujemy model wejścia, który jest wykonalny biznesowo i formalnie.

Łączymy perspektywę inwestora, spółki i founderów w jedną spójną architekturę inwestycji.

Szybsza ścieżka do decyzji i lepsza jakość negocjacji.

Transakcja utknie na poziomie ryzyk, które można było uporządkować wcześniej.

macie plan inwestycyjny, ale nie wiecie, jak zorganizować ASI Wiecie, w co chcecie inwestować. Pozostaje pytanie, jak zorganizować strukturę podmiotów, zarządzanie kapitałem i relacje z inwestorami.

dobierzemy odpowiednią strukturę

Przeanalizujemy Wasz model inwestowania i wymagania prawne. Zaproponujemy sposób organizacji ASI i podziału uprawnień.
stare umowy komplikują kolejną rundę Nowy inwestor jest zainteresowany, ale wcześniejsze ustalenia ograniczają możliwość pozyskania kapitału. Dochodzą pytania o rozwodnienie udziałów i ESOP.

przygotujemy spółkę do kolejnej rundy

Sprawdzimy dotychczasowe umowy i wskażemy zapisy, które mogą utrudniać nowe finansowanie.
umowa podpisana, niestety każdy rozumie ją inaczej Przy pierwszej trudnej decyzji okazuje się, że wspólnicy inaczej interpretują swoje prawa. Pojawiają się spory o zgody, kontrolę i zakres uprawnień.

wyjaśnimy, gdzie leży problem

Przeanalizujemy dokumenty i wskażemy niejasne postanowienia. Zaproponujemy, co należy doprecyzować, żeby uniknąć podobnych sytuacji.

CO MOŻEMY DLA CIEBIE ZROBIĆ?

od chaosu wokół inwestycji do uporządkowanej struktury

Od wyboru struktury inwestycji po dokumenty określające prawa wspólników. Zadbamy o to, żeby ustalone warunki miały sens również po wejściu kapitału.

model wejścia kapitału

Dobierzemy sposób wejścia inwestora do spółki i ustalimy warunki transakcji.

  • Porównamy możliwe modele inwestycji.
  • Ustalimy warunki i etapy wejścia kapitału.
  • Dopasujemy rozwiązanie do celów obu stron.
  • plan przeprowadzenia inwestycji

struktura właścicielska

Sprawdzimy, czy obecny podział udziałów nie utrudni planowanej inwestycji.

  • Przeanalizujemy cap table.
  • Sprawdzimy prawa obecnych wspólników.
  • Zaproponujemy zmiany w podziale udziałów.
  • czytelny podział udziałów i uprawnień

prawa i zasady kontroli

Ustalimy, na jakie decyzje inwestor będzie miał wpływ, a co pozostanie w rękach zarządu.

  • Określimy prawa głosu i weta.
  • Ustalimy zakres uprawnień inwestora.
  • Przygotujemy zasady podejmowania decyzji.
  • wiadomo, kto i o czym decyduje

dokumentacja inwestycyjna

Przygotujemy lub sprawdzimy dokumenty określające warunki inwestycji i prawa stron.

  • Opracujemy umowy inwestycyjne.
  • Przygotujemy lub zaopiniujemy umowy wspólników.
  • Sprawdzimy dokumentację korporacyjną.
  • warunki inwestycji
  • dokumenty

struktury dla startupu, ASI i wehikułu inwestycyjnego

Dobierzemy model prawny do Waszej strategii i planowanego sposobu inwestowania.

  • Sprawdzimy wymagania prawne.
  • Zaproponujemy strukturę inwestycyjną.
  • Ustalimy zasady zarządzania i relacje z inwestorami.
  • rekomendowany model ASI
  • uporządkowane relacje inwestorskie
  • lista zasad zarządzania kapitałem

gotowość na kolejne rundy i dalszy wzrost

Sprawdzimy, czy dzisiejsze ustalenia nie utrudnią pozyskania kolejnego inwestora.

  • Przeanalizujemy warunki wcześniejszych rund.
  • Ocenimy wpływ rozwodnienia udziałów.
  • Uwzględnimy planowane programy ESOP.
  • zalecenia przed kolejną rundą

Dla kogo jest ta usługa

masz przed sobą jedną z tych decyzji?

Pozyskujecie kapitał, planujecie inwestycję albo tworzycie ASI? Pomożemy Wam ustalić najważniejsze warunki, zanim niejasne zapisy zaczną utrudniać kolejne decyzje.

founderzy i CEO startupów

Term sheet leży na stole, ale nie chcecie obudzić się po rundzie w spółce, w której na każdą ważniejszą decyzję potrzebujecie zgody inwestora.

  • kontrola nad spółką po inwestycji

inwestorzy i fundusze

Macie na oku obiecującą spółkę. Zanim zainwestujecie, chcecie wiedzieć, jakie prawa dostaniecie, na co będziecie mieć wpływ i na jakich zasadach będziecie mogli wyjść z inwestycji.

  • jasne warunki wejścia i wyjścia

zarządzający ASI

Macie pomysł na inwestowanie i potencjalnych inwestorów. Teraz trzeba ustalić, jak zorganizować całość, kto będzie zarządzał kapitałem i za co odpowiadał.

  • ustalony model działania ASI

Etapy pracy

od pierwszych ustaleń do podpisania dokumentów

Zaczniemy od Waszych planów i obecnej struktury spółki. Następnie ustalimy warunki inwestycji i przygotujemy dokumenty potrzebne do jej przeprowadzenia.

sprawdzamy

Przeanalizujemy strukturę udziałów, planowaną inwestycję i oczekiwania stron.

projektujemy

Dobierzemy model inwestycji i ustalimy zasady podziału praw oraz kontroli.

przygotowujemy

Opracujemy lub zaopiniujemy umowy inwestycyjne i dokumenty spółki.

weryfikujemy

Sprawdzimy, czy dokumenty odpowiadają ustaleniom i uwzględniają kolejne rundy finansowania.

Porozmawiajmy o strukturze inwestycji

Napisz do nas

sprawdźmy, na co się umawiacie

Jedna dobrze zaprojektowana decyzja na początku potrafi oszczędzić miesiące negocjacji, napięć i przebudowy przy kolejnej rundzie.

Powiedz na jakim jesteście etapie. Dzięki temu od razu przejdziemy do rozmowy o właściwym modelu działania.

Twoją wiadomość czyta

Natalia Jabcoń

Wróci do Ciebie z pytaniami uzupełniającymi albo propozycją kolejnego kroku.

Szybka odpowiedź

Zazwyczaj odpowiadamy w ciągu dwóch godzin w dni robocze.

    Wysyłając formularz, potwierdzasz, że podane dane osobowe będą przetwarzane przez Kancelarię Prawną Sawaryn i Partnerzy sp.k. w celu obsługi zapytania i kontaktu w jego sprawie. Szczegóły znajdziesz w Polityce prywatności. Zasady korzystania z serwisu określa Regulamin.